Akvizice - Kdy se vyplatí a kdy je lepší se jí vyhnout?

Cena firmy: Co ovlivňuje?

Na cenu firmy má vliv spousta faktorů. Mezi ty nejdůležitější patří ziskovost, tedy kolik peněz firma vydělává. Důležitá je i stabilita zisku, jestli firma vydělává stabilně, nebo má výkyvy. Velkou roli hraje i tržní podíl firmy a její potenciál růstu. V neposlední řadě je důležité i know-how firmy, tedy její znalosti a technologie.

Všechny tyto faktory je potřeba pečlivě zvážit, než se rozhodnete pro akvizici. Někdy je lepší se akvizici vyhnout, i když se zdá, že je cena firmy lákavá.

Akvizice je jako sňatek: jde o nalezení správné synergie, o pochopení hodnot a cílů a o budování společné budoucnosti.

Zdeněk Špaček

Způsoby financování: Půjčka vs. vlastní kapitál

Akvizice firmy může být lákavou příležitostí k růstu, ale je důležité zvážit, jak ji financovat. Máte v zásadě dvě možnosti: půjčka nebo vlastní kapitál. Každá z nich má své výhody a nevýhody.

Půjčka vám umožní provést akvizici bez ředění vašeho podílu ve firmě. Na druhou stranu, budete muset splácet úroky a splátky, což může zatížit vaše cash flow. Vlastní kapitál, ať už z vašich vlastních zdrojů nebo od investorů, vám dá větší flexibilitu, ale budete se muset dělit o zisky a kontrolu nad firmou.

Volba správného způsobu financování závisí na vaší finanční situaci, rizikovém apetitu a dlouhodobých cílech. Je vhodné poradit se s finančním poradcem, abyste zvolili tu nejlepší variantu pro vaši firmu.

Due diligence: Prověrka financí

Před podpisem akviziční smlouvy je nezbytné provést hloubkovou finanční prověrku cílové společnosti. Ta by měla zahrnovat analýzu účetních výkazů, daňových přiznání, cash flow a dalších relevantních finančních dokumentů. Cílem je identifikovat potenciální rizika a příležitosti, které by mohly ovlivnit hodnotu akvizice. Due diligence by měla odhalit skryté dluhy, soudní spory, nevýhodné smlouvy nebo jiné faktory, které by mohly negativně ovlivnit finanční zdraví společnosti.

Prověrku financí by měl provádět zkušený finanční poradce, který má znalosti účetních standardů a daňové legislativy.

Rizika: Skryté dluhy a závazky

Jedním z největších rizik akvizice je objevení skrytých dluhů a závazků po uzavření obchodu. Může se jednat o neuhrazené faktury, soudní spory nebo ekologické škody, o kterých jste předtím nevěděli. Tyto problémy mohou výrazně ovlivnit finanční zdraví vaší firmy a vést k nečekaným nákladům. Důkladný due diligence, tedy hloubková analýza cílové společnosti, je proto nezbytný. Zahrnuje prozkoumání finančních výkazů, smluv, soudních sporů a dalších relevantních dokumentů. V případě pochybností je vhodné najmout si externí odborníky, kteří vám pomohou s identifikací potenciálních rizik.

Optimalizace: Daňové aspekty akvizice

Akvizice může mít značný dopad na daňovou situaci firmy. Před samotným nákupem je nezbytné důkladně prozkoumat daňové aspekty transakce. Zohlednit je potřeba daňové zatížení cílové společnosti, možnost odpočtu úroků z úvěru použitého na financování akvizice a potenciální daňové odpočty plynoucí ze synergie obou firem. Pro komplexní analýzu daňových dopadů je vhodné konzultovat s daňovým poradcem. Ten pomůže identifikovat potenciální daňové výhody a rizika spojená s akvizicí a navrhne optimální daňovou strategii.

Náklady: Poplatky a právní služby

Akvizice s sebou nese nemalé náklady, a to i v případě, že se zdá být cílová společnost na první pohled výhodná. Zapomeňte na to, že zaplatíte jen kupní cenu. K té se totiž nabalí další výdaje, jako jsou poplatky za právní služby, finanční poradenství, due diligence, a v neposlední řadě také náklady na integraci. Právníci vám pomohou s celým procesem akvizice, od přípravy smluv až po kontrolu dokumentů. Finanční poradci zanalyzují finanční zdraví cílové společnosti a pomohou vám s určením reálné hodnoty. Due diligence je hloubková analýza cílové společnosti, která odhalí případná rizika a skryté problémy. A integrace? Ta zahrnuje všechny kroky potřebné k propojení obou firem, od IT systémů až po firemní kulturu. Nepodceňujte tyto náklady, ať vás akvizice nezruinuje!